国信证券：机械行业2026年成长聚焦AI基建和人形

　　从供给侧看进口替代及存量更新：1)进口替代空间大的细分标的目的：首推科学仪器、X射线检测设备及焦点零部件、半导体零部件等；2)存量更新：首推合作加剧市场中具备逆势提份额能力的细分行业龙头注塑机、检测办事、工控、关心行业处于底部、受益同一大市场&反内卷的光伏设备、锂电设备等。

　　智通财经APP获悉，国信证券发布研报称，AI海潮和能源变化带来财产升级机缘。①AI本身加快成长带来AI基建需求迸发式增加，AI赋能让社会效率不竭提拔，并鞭策手艺前进打开更多新使用范畴。②新能源操纵让社会成本不竭降低，为财产升级供给更好供给支持。这一切均离不开中逛机械行业的支持。

　　从需求侧看新兴市场成长和出口兴起：1)新兴成长标的目的：首推AI基建-液冷&燃气轮机&制冷等财产链、AI使用-人形机械人，其他关心无人智能化趋向(无人叉车等)、智能焊接机械人、可控核聚变等；2)出口兴起标的目的：首推已具备全球合作力、出口加快的工程机械、油气设备、注塑机、轮胎模具，其他关心商用餐饮设备、注塑机、手/电动东西、防爆电器等。